通胀预期降温 美国银行股和美债收益率双双下跌

美国最新CPI数据给通胀预期浇了一盆冷水,也给美联储Taper决策带来了喘息机会。

周二公布数据显示,美国8月CPI同比上涨5.3%,环比上涨0.3%,均不及市场预期。市场分析认为,这暗示了美国通胀或已见顶,支撑了美联储“高通胀是暂时的”的观点。

数据公布后,长期通胀预期略有下降。衡量五年通胀预期的五年盈亏平衡通胀率从2.57%降至2.52%,为9月3日以来的最低水平。

此外,美国银行9月份基金经理调查显示,仅13%的受访者预计全球经济增长将上升,为2020年4月以来的最低水平。受访者普遍预计未来12个月通胀将下降。

美联储主席鲍威尔认为,此前通胀上升是由与新冠疫情相关的临时因素造成的,例如供应链紧张和因芯片短缺而导致的二手车价格大幅上涨。

Martin Currie全球投资组合信托经理Zehrid Osmani表示:

通胀预期正在降温,通胀压力将从今年年底开始消退。

道明证券的分析师补充称:

通胀缓和使美联储收紧政策的紧迫性降低。

但一些投资者仍然担心美国消费者价格增长仍处于高位,随着经济增长从2020年的低点反弹趋于平稳,这可能导致滞胀。

法国资管公司Amundi股票主管Kasper Elmgreen表示:

我倾向于通胀变得更加持久,最终将进入滞胀时期。至于工资上涨是因为美国雇主难以填补职位空缺。

CPI数据显示通胀放缓后,美债收益率、美元指数和银行股盘中跳水。

美元指数跌幅迅速扩大,跌至一周来低谷。10年期美债收益率回吐所有升幅转降,迅速跌落1.3%,创三周以来新低。对未来利率预期高度敏感的2年期美债收益率也下行了1个基点至0.21%。

通胀预期降温 美国银行股和美债收益率双双下跌

隔夜美股盘中,追随美债收益率下行的银行股所在金融板块领跌。大银行股多数下跌,美国银行、花旗、摩根士丹利跌超2%。三只道指成份股美国运通、摩根大通、高盛均跌超1%。